智通财经APP得悉，国盛证券发布研报称，2024H1海优势电投标简直与2023H1相等，陆优势电投标体现亮眼，下半年海风连续发动，投标有望超预期，看好2025年风电建造。Q2整机盈余改进，主要是风机价格已渐企稳趋势，当时整机成本费用管控逐渐闪现成功；海外风机出售已逐渐成规划，而我国整机产业链降本已有必定成效，因而海外风机出售带动国内整机企业盈余回暖。此外，海缆因为交给节奏变慢，盈余承压，下半年有望迎来高压柔直缆投标。

　　2024H1，全国新增风电并网装机容量25.8GW，同比上升12.4%。其间陆优势电新增并网装机25.01GW，海优势电新增并网装机0.83GW。2024H1风电投标66.1GW，其间海风投标5.4GW，陆风投标60.7GW。2024H1海优势电投标简直与2023H1相等，陆优势电投标体现亮眼，下半年海风连续发动，投标有望超预期，看好2025年风电建造。据金风科技数据，2024年6月，全商场风电整机商风电机组投标均价为1465元/KW，2024年6月均较2023年6月下滑11%，估计2024年主机投标价格有望企稳。

　　2024Q2板块营收855亿元，同比-1%，归母净利润52.2亿元，同比-15%，风电板块营收同比略降、盈余同比下降。上半年风电板块成绩体现欠安，主要是上半年风电开工速度放缓，产业链交给量下滑。上半年总计11家企业归母净利润同比正增，其他19家企业归母净利润同比下降。其间整机板块归母净利完成大幅正增，盈余改进。

　　2024Q2整机板块营收291亿元，同比-3%，归母净利润14.8亿元，同比+34%，整机板块营收同比略降、盈余同比大面积上涨。盈余改进，主要是风机价格已渐企稳趋势，当时整机成本费用管控逐渐闪现成功；海外风机出售已逐渐成规划，而我国整机产业链降本已有必定成效，因而海外风机出售带动国内整机企业盈余回暖。

　　2024Q2海缆板块营收307.6亿元，同比+16%，归母净利润23.0亿元，同比-4%，海缆板块营收同比增加、盈余承压。主要是Q2海优势电开工进展放缓，海缆交给节奏变慢。据国盛证券不完全统计，总计达29.1GW海优势电平价项目已开始清晰运用高压/柔直送出缆。青洲五七、帆石一二均要求2025年末前完成并网，因而下半年有望迎来海缆投标。

　　2024Q2塔筒板块营收39.8亿元，同比-38%，归母净利润3.19亿元，同比-56%，塔筒板块营收、净利润大幅度地跌落，主要是上半年海风开工没有抵达预期，使得板块全体营收、净利润下滑。2024H2及2025H1海风有望迎来放量开工，海风塔筒桩基交给提高，板块盈余有望回暖。

　　出资主张：估计海风2025年装机15GW+，自2022年平价以来，迄今有超越77.2GW的海优势电项目正在加快推动中。整机：风机盈余性回暖，出海已具规划，底部引荐金风科技(002202.SZ)，其次运达股份(300772.SZ)。海缆：抗通缩的高壁垒环节，深远海下量利齐增。要点引荐东方电缆(603606.SH)，其次中天科技(600522.SH)、利市光电(600487.SH)、起帆电缆(605222.SH)等。塔筒：海优势电根底先行，需求及确收最早呼应。要点引荐天顺风能(002531.SZ)、其次大金重工(002487.SZ)、海力风电(301155.SZ)、泰胜风能(300129.SZ)、天能重工(300569.SZ)等。

　　危险提示：风电职业开展没有抵达预期、海优势电项目开工没有抵达预期、职业竞赛进一步加重的危险、原材料价格革新危险。